原油交易提醒:疫情冲击+价格战,美油再度逼近20关口!页岩油很受伤,美国或放大招

周一(3月23日)

美原油

探底回升,受上周末海外疫情加剧影响,美油一度较上一交易日收盘价下跌12%至20.80美元/桶,随后受到逢低买盘支撑,目前回升至22.78美元附近,涨幅0.62%。

上周美国原油下跌29%,为1991年美伊海湾战争开始以来的最大单周跌幅,因沙特和俄罗斯价格战短时间没有降温的迹象,同时疫情持续蔓延使得全球经济下行风险加大,打击了原油需求,这使得油价持续走低。

受此影响机构大幅下调了原油需求预期,部分机构认为原油需求可能会下降1000万桶/日,约占全球原油需求总量的10%。

分析人士表示,美国页岩油企业可能是受到影响最大的企业,因为他们的成本较高,随着油价走低,这些企业的现金流已经接近枯竭。基于此美国可能会继续扮演价格战调停者的角色。同时部分分析人士认为,不排除美国可能会再次使用“NOPEC法案”以迫使沙特减少产量。

原油交易提醒:疫情冲击+价格战,美油再度逼近20关口!页岩油很受伤,美国或放大招

国际油价经历近30年来最大单周下跌,因俄罗斯表示拒绝屈服于沙特的石油勒索

上周美国原油下跌29%,为1991年美伊海湾战争开始以来的最大单周跌幅。尽管上周四因特朗普表示将会对沙特和俄罗斯的价格战进行斡旋,这使得美布两油一度创出历史最大涨幅。

但是随着上周五俄罗斯总统普京表示,拒绝屈服于俄罗斯认为来自沙特的石油勒索,这意味着撼动全球能源市场的价格战还会继续下去。

普京政府为应对可能出现的价格危机,多年前就开始建立储备基金。他们似乎坚信,能比利雅得方面坚持更长时间。

俄罗斯国家预算是基于油价小幅超过每桶40美元编制的,今年可能会出现赤字,迫使政府在普京承诺增加社会支出的两个月后动用其主权财富基金。

惠誉公司高级董事DmitryMarinchenko说:“俄罗斯目前的立场不太可能实现这一目标。沙特现在也不太可能立即回心转意,屈服于俄罗斯意味着丢面子。”

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疫情蔓延打击全球经济,令需求承压

周一特朗普宣布美国加州为疫情重大灾区,此前美国已经宣布纽约和华盛顿为疫情重大灾区

俄罗斯联邦航空运输署网站22日发布公告说,俄23日起暂停大部分飞往其他国家的航班。公告说,根据俄政府指令,从莫斯科时间23日零时起,除莫斯科往返部分国家首都航班以及撤侨包机外,俄暂停飞往其他国家的所有航班。

新西兰总理阿德恩周一(JacindaArdern)称,该国将在未来48小时内进入封锁状态,以减缓疫情扩散并拯救成千上万人的生命。

意大利颁布新法令,禁止国内旅行和人口流动。有消息,意大利可能将封锁令至少推迟至5月1日。

疫情持续蔓延对于全球经济造成了严重的负面影响。

美国圣路易斯联储主席布拉德周日表示,预计美国第二季度的失业率可能会达到30%,原因是政府为抗击疫情而关闭工厂。他还预测美国第二季度国内生产总值(GDP)将出现前所未有的50%的降幅。同时市场预计最新一周美国首次申请失业救济人数料超200万。

美国媒体21日公布的一项调查结果显示,疫情之下美国经济出现衰退几乎确定无疑,疫情对美国经济造成的冲击可能超过2008年金融危机。

同时欧盟也预计今年经济衰退程度有堪比2009年的风险。

这都将未来一段时间内继续对原油需求造成负面影响。

机构大幅下调需求预期,部分机构认为需求或下降1000万桶/日

在今年年初,分析师曾预计需求会上升或保持平稳。但是随着疫情蔓延,多数分析师对于未来需求前景持悲观态度,并普遍下调了需求预期。

全球最大的石油贸易商维多尔(Vitol)研究负责人乔凡尼·塞里奥(GiovanniSerio)说:“随着更多的国家实施了封关的措施,这使得油价仍将进一步滑落。”

塞里奥认为需求将下降超过1000万桶/日,相当于全球每日原油消费量(约1亿桶/日)的10%。

IHSMarkit和渣打银行还预测,到4月份需求可能会下降1000万桶/日。

RystadEnergy的分析师LouiseDickson表示:“这是我们长期以来目睹的最令人沮丧的石油需求,同时喷气燃料,汽油,船用燃料,石化产品和用于发电的石油也面临需求崩溃。”

渣打银行在3月17日的一份报告中表示,预计2020年的平均需求量将下降339万桶/日,这将是一个新的记录,超过1980年的271万桶/日的下降幅度。

EnergyAspects首席石油分析师AmritaSen表示:“在经济增长和石油需求恢复之前料油价仍有回落的空间,只有各国逐渐解除封关措施,才会得以好转。”

高盛3月18日预测全球需求到2020年将下降110万桶/日,将其第二季度

布伦特原油

价格预测下调至20美元。

伦敦经纪公司PVMOil的石油分析师塔玛斯·瓦尔加(TamasVarga)表示:“当前的价格将给高成本的石油生产商造成沉重的痛苦,其中许多将破产。

IHSMarkit副总裁兼石油市场负责人吉姆·伯克哈德(JimBurkhard)补充说:“如果这种情况在经济衰退中持续存在,则表明可能会积累有记录以来最极端的全球石油供应过剩。”?

财政压力逐渐加大,沙特和俄罗斯仍有磋商的可能

尽管疫情蔓延之际,沙特和俄罗斯继续大打价格战,但是分析人士指出,双方仍有重返谈判桌的可能,因为当前油价远不及预算平衡目标,加剧了两国经济下行的压力。

沙特上周宣布,将部分削减对社会经济影响最小的项目后,将政府支出减少1330亿美元(500亿沙特里亚尔),约占其2020年预算支出的5%”。

沙特表示:“已采取措施减少低油价的影响,并将采取其他措施来应对预期的油价下跌。”

据悉,在OPEC+谈判破裂之前,沙特已经建议政府机构将预算削减20-30%,因油价的持续下跌。同时市场押注沙特从其主权财富基金中提取现金来弥补政府财政。

根据惠誉国际评级(FitchRatings),沙特需要在2020年达到每桶91美元的油价,才能平衡预算。

俄罗斯也承诺提高产量至50万桶/日,并确保市场上有足够的资源来弥补25至30美元的石油预算缺口,并持续6至10年。??

分析人士认为,在赢得油价战上,俄罗斯比沙特处于更好的财政,金融和政治领导地位。但是对于预算平衡油价至少在40美元的俄罗斯而言,随着本国的乌拉尔原油跌至了20美元下方,该国所面临的财政压力也在加大,这可能也会促使双方短时间重新回归谈判。

美国或继续扮演调停者角色以保护本国页岩油企业,“NOPEC法案”仍是可能动用的武器

另一方面,如果沙特和俄罗斯比预想更为僵持,美国也可能继续出手扮演调停者的角色。

上周特朗普试图调停双方的价格战,但是普京的表态给特朗普破了冷水。但是分析人士指出,白宫不会允许石油战威胁到美国整个页岩行业的生存或其“能源独立”梦,因此政治和外交压力是不可避免的。

此前美国已经对俄罗斯的石油企业实施了制裁。分析人士认为,俄罗斯可能会同意合作,条件是美国在其他地方做出让步,如北溪2号项目,以及放松制裁执行。

而沙特方面,美国可能会再次祭出“NOPEC法案”,从而迫使沙特对石油产量做出调整。

该法案将立即取消目前美国法院对OPEC及其每个成员国的主权豁免。这将使沙特容易受到美国现行反托拉斯法的起诉,美国将有权冻结在美国的所有沙特银行帐户,并且可以要求阿美将自己细分为规模较小的多家公司。

美国石油生产商可能成为油价战的最大受害者

普氏能源认为,美国石油生产商可能成为油价战的最大受害者。

该评级机构认为:“OPEC和俄罗斯的价格战显然将针对成本较高的生产商,通常是美国生产商。美国已经成为全球石油市场的主要参与者和主要出口国。目前的问题是沙特持续增产的行为将持续多久。”

普氏能源还警告称,未来几周可能会采取评级行动,可能会部分下调部分美国原油企业评级。该机构预计,“由于对冲和之前的钻井”,美国石油产量不会立即下降。这也会短时间对油价构成压力。

美国页岩油行业的现金消耗如此之快,以至于得克萨斯州也正在考虑政府确定的生产目标。得克萨斯州铁路专员瑞恩·西顿(RyanSitton)提议该委员会将产量削减10%。这将是自1970年代以来铁路委员会首次监管生产。

页岩工业陷入如此巨大的困境,面临着生存危机,并恳求国家实施法规,这是十年来无利可图的钻探的完美证明。能源经济与金融分析研究所(IEEFA)对34家页岩气公司调查结果发现,过去10年,这些公司的总投资比收入高出1890亿美元,其中包括去年21亿美元的负现金流。

北京时间11:53,

美原油

现报22.78美元,涨幅0.62%。

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